投行争夺Facebook IPO交易 佣金比例降低

新浪科技讯 北京时间1月31日早间消息，Facebook即将启动的IPO(首次公开招股)交易可能将成为美国公司规模最大的新股上市交易之一，由于多家投行争相成为Facebook上市承销商，这使得Facebook获得了讨价还价的余地，投行承销佣金将进一步降低。

　　Facebook很可能会说服相关投行降低佣金比例。参与与Facebook IPO承销商讨论的知情人士称，参与Facebook承销商竞争的投行只提出了1%的佣金比例，这也显示财经界巨头争夺十年来最大IPO交易的激烈性。

　　按照此前的报道，如果Facebook以1000亿美元的估值融资100亿美元，那么承销商就可以获得1亿美元的佣金。按照1%的佣金比例计算，投行从Facebook IPO交易中获得佣金比例将创下继通用汽车后的第二低。在被政府接管后，通用汽车在2010年11月提交了融资规模达180亿美元的IPO申请，但投行佣金比例只有0.75%。

　　传闻称摩根士丹利和高盛成为Facebook IPO交易承销商的有力竞争者，大多数报道称，摩根士丹利将成为此次交易的主承销商，将承担大部分支出。

　　Facebook、摩根士丹利和高盛均拒绝予以置评。

　　虽然1亿美元融资规模的IPO交易非常有利可图，但一般小型交易的佣金比例都达到了7%。在线音乐提供商Pandora、职业社交网站LinkedIn的融资规模为4亿美元和2.41亿美元，他们付给投行的佣金都达到了7%。

　　在Facebook之前最受期待的IO交易当属团购网站Groupon，后者也向投资银行支付了6%的佣金。Zynga、谷歌(微博)分别IPO融资10亿美元和19亿美元，佣金比例较低分别为3.25%、2.8%。

　　那么为什么投行们放着6亿美元的潜在交易不做，而是去争取Facebook的承销商地位呢。因为一旦投行获得了Facebook承销商地位，他们就拥有了“吹牛权”(bragging right)，未来的债务融资和并购交易将为其带去更多收益。

　　“佣金比例范围似乎取决于投行是否要利用他们与客户的关系，进行更多交易。”欧华律师事务所(DLA Piper)旗下技术集团联席主管皮特·阿提兹(Peter Astiz)称，他曾担任Groupon IPO承销顾问。

　　对于大部分投行来说，2011年四季度的承销费用和整体投资活动都陡然下降。以高盛为例，其四季度承销费用降低至3.87亿美元，同比降低56%；摩根士丹利该季度承销费用降低54%至4.77亿美元。

　　除了主承销商外，可能还有十多家银行将从Facebook IPO交易中获益。Groupon的IPO团队中就包含了14家投行。(晓明)